【董爸玩美股】股市投資的四大面向,基本面、籌碼面、消息面、技術面 | 美股研究 | Vincent

美股與台股有相當大的不同,其實我認為美股更適合小資族或上班族上手。董爸在公司也有帶幾位中階主管投資,幾乎有不錯的收益成果,如果你有10萬元台幣左右的存款,其實可以很快地進入美股的投資領域。

基本上我買股票會以這四個面向作為配置,我會介紹各面向我曾經投資的股票,也讓大家了解我在操作上的策略。

基本面 - 公司價值、是位細膩的A型人


財務報表(損益標、資產負債表、現金流量表)、獲利能力、股東權益等。基本面簡單說就是影響公司財務與獲利之所有因素,這些因素包括原物料成本、銷售數、營運費用...等各項經營公司所產生的收入與支出。再以總體經濟的面向、產業發展與影響、個別公司的營運所做出的綜合價值分析。因此從基本面來看,各家公司的基礎是最重要的,再來則是該產業狀況,最後才是總體經濟影響。以 Covid 19為例,總體上來說對經濟已經是全球性的影響,但如果把它放到旅遊業影響更是巨大,再細放到各別公司,你就會發現有些公司面臨倒閉,有些公司卻能撐住,甚至部分公司反而還可能有新發展增加收益。因此公司治理要看領導人與管理層、團隊的總體應變能力,只要公司陷入困境,這幾個層級都脫離不了關係。

有些公司很適合透過基本來來觀察及投資,尤其股息還不錯的。例如ING、AT&T這類股票。
較適合長期投資判斷

籌碼面 - 大戶人家、是位策劃的AB型人


美股的大戶人家大概就屬巴菲特

你有談判的籌碼嗎?你有籌碼跟他玩嗎?從字義上不難看出來,籌碼就是資源的意思,而股票市場上有資源的不外乎都是大戶,這些包括投信、自營商、外商或阿土伯,巴菲特這一掛。如果股票市場是張賭桌,那這些人籌碼進進出出時你跟著押注,那就可以說你是以籌碼判斷在跟進。大戶的買賣量通常是一般群眾的千倍或萬倍,因此股價波動就會很大,而且還會帶動漲勢與跌勢。然而大戶的連續行為都常就會被列入籌碼面觀察,去找出大戶的操作規律來個超前布局。不過美股的籌碼面幾乎要從消息面去獲得,公開資訊似乎不像台灣容易取得,甚至根本無從得知。

之前巴菲特大賣航空股就屬於這類方式,許多人看到此玩家退場也跟著退場。不過他更像消息面的判斷,只是這個消息來自於大戶的動作。
較適合跟風投資判斷

消息面 - 打破常規、是位活躍的O型人


打趣的說:功課做得再好,不如盯緊川普的 Twitter

我最喜歡的操作就屬於消息面,無論媒體消息、官方消息、內線消息都屬於消息,這是最豐富也是最難判斷的面向。他與基本面、籌碼面跟技術面不同,人家要嘛有紀錄要嘛有數據,而消息面可以只是一則 Twitter 發文,川普打個噴嚏股票就大跌都有可能。與其說籌碼面值得參考,不如說它背後的原因是誰放出這消息來讓大家得知的。不過 Covid 19 這段期間大家對整體消息面已經有點冷感,股市大跌就說疫情加重,股市大漲就說神藥現世。美聯儲任何動作都比不上生技公司放消息的速度。

Elon Musk 曾經在 Twitter 上說自家特斯拉股價有點過高,隔天股票就大跌,但沒多久又漲到驚天高位。所以消息往往影響股價是最劇烈也最快速的。玩短線多數以消息面為主,因消息發布短線炒一波賺錢的也大有人在。

當紅炸子雞的公司幾乎都受消息面的影響,例如特斯拉、5G 概念股或尖牙骨等,最後才會由財報公布後決定勝負。
較適合短期投資判斷

技術面 - 線圖走勢、是位直爽的B型人


年線、季線、日均線、K線一堆線圖

技術面是透過研究過去股價走勢,預測未來股價漲跌,所以分析師都是透過過去的走勢來看未來的走向。當然這只是一種參考,因為打破常規的消息面經常會來擾亂技術面,因此走勢就會被影響,不按照劇本繼續走下去。也就是因為不規律,才需要一直分析,也才是股市投資好玩的部分。而影響技術面很大的一項因素就是成交量,因為量體越大越有帶動與分析的價值,而且景氣一般來說有它的循環特性,因此透過週期特性來分析還是相當具有代表性的。個人認為傳統產業、較不受媒體或科技帶動影響的產業很適合用技術面做為參考,只要穩穩的經營,走勢波動變化不大就很容易抓到該股個性。

一般來說銀行股、房地產這類波動不大的很適合參考趨勢線圖,當然在疫情影響全球的狀況下,有些法則就不是哪麼準確了。
較適合中長期投資判斷

面相只是參考、還是要訓練自己的判斷

當然董爸也會考慮產業未來發展、創辦人風格。這兩著也屬消息面,產業看的是未來性、而創辦人一舉一動也影響媒體對他的評論。因此消息面一直都是董爸較為關注的,尤其現在科技發達,自媒體與管道通暢,經常都是消息凌駕各面相,慢了就失去先機。

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#要在股市玩波段操作是神做的事,不是人做的

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